Page 215 - TSMC 2019 年報

公司發行之公司債皆為固定利率且以攤銷後成本衡量，故利率波動 不會影響其現金流量及公允價值。
本公司之現金及約當現金暨包含固定及浮動利率證券之固定收 益投資皆承擔一定程度之利率風險，其中固定收益投資大部分為固 定利率證券，且被分類為透過其他綜合損益按公允價值衡量之金融 資產，因此其公允價值可能因為利率上揚而走低;反之，現金及約當 現金暨浮動利率證券之利息收入可能因為利率下跌而較預期為低。 本公司亦透過利率期貨合約以規避部分固定收益投資公允價值的變 動，但上述避險操作僅能降低少部分因利率波動所造成的財務影響。
根據報導期間結束日對固定收益投資所執行之敏感度分析，假 設所有天期利率皆上升一百個基點(1.00%)，108 及 107 年度公允價 值將分別減少 3,517,424 仟元及 2,697,715 仟元。其中 108 及 107 年 度之其他綜合損益將分別減少 3,516,604 仟元及 2,449,954 仟元，淨 利將分別減少 820 仟元及 247,761 仟元。
本公司之銀行借款皆為浮動利率借款，因此若利率上揚，可能產 生較預期為高的利息費用。
其他價格風險
本公司權益工具投資之價格風險，主要係來自於分類為透過其 他綜合損益按公允價值衡量之金融資產投資。
假設報導期間結束日之權益工具價格下降 10%，本公司 108 及 107 年度之其他綜合損益將分別減少 401,879 仟元及 427,101 仟元。
(四) 信用風險管理 信用風險係指交易對象違反合約義務並對本公司造成財務損失
之風險。本公司之信用風險，主要來自於營運活動產生之應收款項， 與投資活動產生之銀行存款、固定收益投資及其他金融工具。營運相 關信用風險與財務信用風險係分別管理。截至報導期間結束日，本公 司可能因交易對方未履行義務造成財務損失之最大信用風險係所認 列之金融資產帳面價值。
- 67 -