Page 95 - TSMC 2018 年報

(二)台積公司財務分析-民國一百零三年至一百零七年(註)
財務結構
償債能力
經營能力
獲利能力
現金流量
槓桿度
最近二年度各項財務比率增減變動達 20% 以上者，說明如下:
存貨週轉率減少 25% 及平均銷貨日數增加 33%:主要係矽晶圓增加及 7 奈米製程在製品較多。
註:民國一百零三年至一百零七年之財務報表適用 2013 年版 Taiwan-IFRSs。 ** 財務比例計算公式如下:
19 21 170 43 143 26 113 07 137 46 8 45 43 21 6 31 57 89 16 22 1 00 0 51 17 62 21 95 148 10 152 79 34 29 13 54 13 54 173 17 17 113 52 9 23 2 2 28
1 1 01 長期資金占不動產、廠房及設備比率(%)
民國103年 (調整後)
民國104年
民國105年
民國106年
民國107年
負債占資產比率(%)
26 48 23 63 24 39
21 52 156 24 168 96
156 13 160 48 流動比率(%)
208 09
219 72
144 00 141 63 速動比率(%)
171 82
186 00 128 65 118 68 利息保障倍數(次)
120 82
144 41 146 73 144 04 應收款項週轉率(次)
8 29 8 8 58
8 8 89 7 86 平均收現日數 44 02 42 54 41 07 46 44 存貨週轉率(次)
7 90
6 87 8 56 8 39
平均銷貨日數 46 18 53 11 42 63 43 49
應付款項週轉率(次)
18 64
19 73 19 04 16 39
不動產、廠房及設備週轉率(次)
0 97 1 03 1 03 0 97 總資產週轉率(次)
0 58
0 55
0 54 0 51 資產報酬率(%)
20 22 20 42 19 58
18 29 股東權益報酬率(%)
27 86 27 04 25 60 23 57 營業利益佔實收資本比率(%)
112 09
120 87 142 59
144 50
稅前利益佔實收資本比率(%)
116 08 134 97 148 55
151 68 純益率(%)
34 85
36 63 35 70 35 40
基本每股盈餘(元)
10 18 11 82
12 89 13 23 稀釋每股盈餘(元)
10 18 11 82
102 35 12 89 13 23 現金流量比率 (%)
230 29 264 94 172 81
184 45 現金流量允當比率(%)
90
72
107 06 99 42 現金再投資比率(%)
13 30 13 85
11 74 10 98
營運槓桿度
2 19 2 31 2 19 2 2 2 22 財務槓桿度
1 1 01 1 1 01 1 1 01 1 1 01 1 2 3 財務結構
(1)負債佔資產比率=負債總額/資產總額 (2)長期資金佔固定資產比率=(股東權益淨額+非流動負債)/固定資產淨額 償債能力
(1)流動比率=流動資產/流動負債 (2)速動比率=(流動資產-存貨-預付費用)/流動負債 (3)利息保障倍數=所得稅及利息費用前純益/本期利息費用
經營能力
(1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率= 銷貨淨額/平均
應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額 (2)平均收現日數= 365 /應收款項週轉率
(3)存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨
(4)平均銷貨日數= 365 /存貨週轉率 (5)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率= 銷貨成本/各期
平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額 (6)固定資產週轉率=銷貨淨額/平均固定資產淨額 (7)總資產週轉率=銷貨淨額/平均資產總額
4 5 6 獲利能力
(1)資產報酬率= [稅後純益+利息費用(1 -稅率)]/平均資產總額 (2)股東權益報酬率=稅後純益/平均股東權益淨額 (3)營業利益佔實收資本比率=營業利益/實收資本額 (4)稅前利益佔實收資本比率=稅前利益/實收資本額 (5)純益率=稅後純益/銷貨淨額 (6)每股盈餘=(稅後純益-特別股股利)/加權平均已發行股數
現金流量
(1)現金流量比率=營業活動淨現金流量/流動負債
(2)淨現金流量允當比率= 最近五年度營業活動淨現金流量/最近五年度(資本支出
+存貨增加額+現金股利) (3)現金再投資比率=(營業活動淨現金流量-現金股利)/(固定資產毛額+長期
投資+其他資產+營運資金) 槓桿度
(1)營運槓桿度=(營業收入淨額-變動營業成本及費用)/營業利益 (2)財務槓桿度=營業利益/(營業利益-利息費用)
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