Page 94 - TSMC 2018 年報

6 1 3 財務分析 (一)台積公司及子公司財務分析-民國一百零三年至一百零七年(註一)
財務結構
償債能力
經營能力
獲利能力
現金流量
槓桿度
具行業特殊性的 關鍵績效指標
最近二年度各項財務比率增減變動達 20% 以上者，說明如下:
存貨週轉率減少 24% 及平均銷貨日數增加 31%:主要係矽晶圓增加及 7 奈米製程在製品較多。
註一:民國一百零三年至一百零七年之財務報表適用 2013 年版 Taiwan-IFRSs。 註二:包含世界先進及 SSMC 對本公司提供之產能。
** 財務比例計算公式如下:
1 財務結構
(1)負債佔資產比率=負債總額/資產總額 (2)長期資金佔不動產、廠房及設備比率=(股東權益總額+非流動負債)/不動產、
廠房及設備淨額
2 償債能力
(1)流動比率=流動資產/流動負債 (2)速動比率=(流動資產-存貨-預付費用)/流動負債 (3)利息保障倍數=所得稅及利息費用前純益/本期利息費用
3 經營能力
(1)應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率=銷貨淨額/平均
應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額 (2)平均收現日數= 365 /應收款項週轉率
(3)存貨週轉率=銷貨成本/平均存貨
(4)平均銷貨日數= 365 /存貨週轉率 (5)應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率=銷貨成本/各期
平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額 (6)不動產、廠房及設備週轉率=銷貨淨額/平均不動產、廠房及設備淨額 (7)總資產週轉率=銷貨淨額/平均資產總額
19 74 163 20 279 46 248 76 131 28
8 19 44 57 6 02 60 63 16 56 0 97 0 51 17 34 21 95 147 94 153 30 34 05 13 54 13 54 168 54 113 11 11 9 06 2 2 28
1 1 01 87 63 5 5 53 2 34 民國103年 (調整後)
民國104年
民國105年
民國106年
民國107年
負債占資產比率(%)
30 01 26 24 26 31 23 55
長期資金占不動產、廠房及設備比率(%)
158 16 169 34 157 17 153 70 流動比率(%)
311 70 351 86 256 95 238 97 速動比率(%)
278 03 319 58
241 34 217 94 利息保障倍數(次)
94 34 110 84 117 74 119 95 應收款項週轉率(次)
8 12 8 37 8 8 78 7 7 74 平均收現日數 44 95 43 61
41 57 47 16 存貨週轉率(次)
7 42 6 49
8 8 18 7 88
平均銷貨日數 49
19 56 24 44 62 46 32
應付款項週轉率(次)
19 39
20 10 20 11 16 82
不動產、廠房及設備週轉率(次)
0 95 1 1 01 1 02 0 95 總資產週轉率(次)
0 55
0 54 0 53 0 0 50
資產報酬率(%)
19 33 19 62 19 03 17 84 歸屬於母公司業主之權益報酬率(%)
27 86 27 04 25 60 23 57 營業利益佔實收資本比率(%)
114 10 123 43 145 76 148 69 稅前利益佔實收資本比率(%)
116 50
135 14 148 84 152 77
純益率(%)
34 58
36 34 35 27 35 11 基本每股盈餘(元)
10 18 11 82
12 89 13 23 稀釋每股盈餘(元)
10 18 11 82
12 89 13 23 現金流量比率(%)
209 70 249 67
169 63 163 17 現金流量允當比率(%)
92 15 103 82
108 57 112 41 現金再投資比率(%)
13 04 13 76 11 51 11 08 營運槓桿度
2 15 2 2 26 2 15 2 16 財務槓桿度
1 1 01 1 1 01 1 1 01 1 1 01 產能利用率(%)(註二)
97 93
92 91
先進製程(28 奈米及更先進製程)的營收佔晶 圓銷售比率(%)
42 48 54 58
營收成長率(%)
27 77
10 58
12 38 3 11 稅後淨利成長率(%)
40
25 16 18 9 03 2 65 92 4 5 6 獲利能力
(1)資產報酬率= [稅後純益+利息費用(1 -稅率)]/平均資產總額 (2)歸屬於母公司業主之權益報酬率=歸屬於母公司業主之稅後純益/平均歸屬於母
公司業主之股東權益淨額 (3)營業利益佔實收資本比率=營業利益/實收資本額 (4)稅前利益佔實收資本比率=稅前利益/實收資本額 (5)純益率=稅後純益/銷貨淨額 (6)每股盈餘=(歸屬於母公司業主之淨利-特別股股利)/加權平均已發行股數 現金流量
(1)現金流量比率=營業活動淨現金流量/流動負債
(2)淨現金流量允當比率= 最近五年度營業活動淨現金流量/最近五年度(資本支出
+存貨增加額+現金股利) (3)現金再投資比率=(營業活動淨現金流量-現金股利)/(不動產、廠房及設備
毛額+長期投資+其他非流動資產+營運資金) 槓桿度
(1)營運槓桿度=(營業收入淨額-變動營業成本及費用)/營業利益 (2)財務槓桿度=營業利益/(營業利益-利息費用)