Page 221 - TSMC 2018 年報
P. 221
(三) 市場風險 本公司之市場風險主要來自於匯率變動、利率變動及權益工具
之價格變動等。本公司已規避部分之市場風險。 外幣匯率風險
本公司主要收入與支出係為外幣交易，故曝露於外幣匯率波動 之風險。為避免因匯率變動造成價值下跌及未來現金流量之波動， 本公司使用遠期外匯合約及換匯換利合約等衍生金融工具，以及外 幣計價之借款等非衍生性金融工具來規避部分既有及高度很有可能 發生之預期交易所產生之匯率風險。上述避險操作僅能降低部分因 匯率變動所造成的財務影響。
有關外幣匯率風險之敏感性分析，主要係針對報導期間結束日 之外幣貨幣性項目及衍生金融工具，因匯率變動產生之不利影響計 算。當外幣相對於新台幣產生不利之變動達 10%，本公司於 107 及 106 年度之淨利將分別減少 506,369 仟元及 867,910 仟元，107 及 106 年度之其他綜合損益將分別減少 315,571 仟元及 265,875 仟元。 利率風險
本公司之利率風險主要係來自尚未償還借款及固定收益投資。 本公司之應付公司債均為固定利率且以攤銷後成本衡量，故利率變 動並不會影響未來現金流量。
本公司自 107 年起，固定收益投資分為透過損益按公允價值衡 量、透過其他綜合損益按公允價值衡量及按攤銷後成本衡量之金融 資產;106 年之固定收益投資分為備供出售及持有至到期日金融資 產。按攤銷後成本衡量及持有至到期日之固定收益投資因採攤銷後 成本衡量，不會因為利率波動而產生公允價值變動。透過損益按公 允價值衡量之金融資產、透過其他綜合損益按公允價值衡量及備供 出售金融資產之固定收益投資因利率波動而產生公允價值變動，故 本公司亦承作利率期貨合約來規避部分因利率波動而導致此類投資 之價值變動風險。上述避險操作僅能降低部分因利率變動所造成的 財務影響。
- 78 -
