Page 220 - TSMC 2020 年報
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(三) 市場風險 本公司之市場風險主要來自於匯率變動、利率變動及權益工具
之價格變動等。本公司已規避部分之市場風險。 外幣匯率風險
本公司大部份營收為以美金計價,且超過一半以上之資本支出 係以非新台幣支付,主要為美元、日圓及歐元。因此,新台幣對這些 貨幣的任何之重大不利波動,尤其是美元對新台幣走弱,對本公司以 新台幣表達之營收及獲利可能造成顯著不利影響。本公司使用外幣 衍生性金融商品合約,包括遠期外匯合約或外匯交換合約等,來規避 非新台幣計價之貨幣性資產與負債以及ㄧ些預期交易所可能產生之 匯率風險。這些避險可減少資產及負債受匯率變動的影響,但無法完 全消除。
根據本公司於 109 及 108 年度內所有貨幣性資產及負債之敏感 性分析,假設匯率不利之變動達 10%,考量避險及抵銷部位後,本公 司之淨利將分別減少 897,722 仟元及 2,137,338 仟元,而 108 年度其 他綜合損益將減少 107,690 仟元。
利率風險 本公司之利率風險主要來自於其投資部位及金融債務。利率變
動會影響公司現金及約當現金暨固定收益證券所產生之利息收入、 固定收益證券之公允價值,及金融債務所需支付之利息費用。
本公司之現金及約當現金暨包含固定及浮動利率證券之固定收 益投資皆承擔一定程度之利率風險,本公司之固定收益投資大部分 為固定利率證券,且被分類為透過其他綜合損益按公允價值衡量之 金融資產,因此其公允價值可能因為利率上揚而走低;反之,現金及 約當現金暨浮動利率證券之利息收入可能因為利率下跌而較預期為 低。本公司亦透過利率期貨合約來規避部分固定收益投資之利率風 險,但此避險操作僅能降低少部分因利率波動所造成的財務影響。
根據報導期間結束日對本公司固定收益投資所執行之敏感度分 析,假設所有天期利率皆上升一百個基點(1.00%),109 及 108 年度 公允價值將分別減少 3,143,569 仟元及 3,517,424 仟元。其中 109 及
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